BÁSICO: Médias Móveis

O que são Médias Móveis? Repondendo em partes...

- 'Média': uma média geralmente é um valor obtido através de um conjunto de valores, mediante um cálculo que segue algum critério específico.

 Vamos falar aqui de duas dessas médias, que são as mais usadas nos gráficos: 1) SIMPLES [ARITMÉTICA]; e 2) EXPONENCIAL

   1) Desejamos apurar a média SIMPLES (ARITMÉTICA) de 3 números: 10, 17 e 39. Nós somamos esses três números (10+17+39=66) e depois dividimos pelo número deles (no caso são 3), logo 66 / 3 = 22. Com os gráficos podemos escolher um valor de referência. Geralmente se usa o FECHAMENTO de cada período (dia, hora, semana, minuto) para apurar a média. Dai teremos uma média simples dos fechamentos dentro daquele período de tempo.

   2)  Queremos apurar a média EXPONENCIAL dos mesmos 3 números: 10, 17 e 39. Já se torna um pouco mais complexo. Nessa caso se usa a média simples dos dois primeiros números somado ao último preço, cada parte com seu peso. Assim: (10+17=27)/2=13,5; (13,5x66,6%)+(39x33,4%)=8,99+13,02=22,01. Bem mais complicado que a média simples, não é mesmo? Apenas coloquei a forma de cálculo mais comum para ilustrar a maior complexidade e também o fato de que a média exponencial usa o último preço com peso diferenciado dos demais, logo, sendo mais sensível aos preços mais recentes.

- 'Móvel' vem de que a média é plotada [desenhada] no gráfico a cada barra de preço e por isso assume uma forma móvel, ou seja, que vai se movendo junto com cada nova barra de preço, considerando o novo intervalo X de preços anteriores.

Sendo uma média de 10 períodos, ela irá sempre considerar as últimas 10 barras de preço, e assim por diante.

Por exemplo o seguinte intervalo: 10, 11, 13, 12, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 13 composto por 11 fechamentos. Uma média de 5 períodos considerará, no candle mais atual [da direita no gráfico] apenas os últimos cinco valores: 11, 13, 14, 15, 13. Já uma média de 10 períodos consideraria os últimos dez: 11, 13, 12, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 13. E assim por diante.

O gráfico abaixo mostra uma média MÓVEL SIMPLES [ou ARITMÉTICA] de 20 períodos [no caso cada candle é um dia, logo, os períodos se referem, cada um, a um pregão, totalizando 20 pregões]...

Notem que a média tem um 'atraso', ou seja, o preço passa por ela e a média leva um tempo para acompanhar o preço. Quanto maior a média mais atrasada ela será. Uma vantagem da média é que em gráficos com preços muito mexidos [grande flutuação] ela 'filtra' essa variação, tornando mais visível para o grafista o comportamento num dado período abrangido pela média.

Vejamos agora uma média movel simples de 5 períodos [vermelha] como se comporta em relação a atual de 20...

Veja como ela acompanha melhor o preço [linha vermelha], porém, flutua mais e torna mais difícil visualizar o comportamento do preço num período mais longo.

Notamos que as médias mais curtas são melhores para períodos mais curtos, devido à sua resposta mais rápida. Já as mais longas são ideais para períodos mais longos, MAS devido à natureza fractal dos gráficos, podemos usar as mesmas médias em diferentes tempos gráficos com bons resultados em determinados casos, lembrando que uma média de 50 num gráfico de 10minutos não vai mostrar os mesmos valores que a mesma média num gráfico diário, ou de 60minutos, ou qualquer outro tempo diverso.

Vamos agora comparar uma média móvel simples de 20 [azul claro] com uma média exponencial também de 20 [cinza]...

Reparem como a média exponencial, mesmo sendo também de 20 períodos, reage mais rápido à mudança nos preços mais recentes. É exatamente pelo fato de em seu cálculo se considerar pesos específicos para o dia mais recente. Isso pode ajudar ou atrapalhar, de acordo com a estratégia empregada.

Algumas estratégias usam apenas médias móveis. Uma das utilidades mais comuns delas, além do fato de indicarem as 'tendências' dos preços dentro do período a elas atribuído.

Uma média maior, digamos de 50 períodos, indicará tendências de prazo maior, enquanto que médias menores indicam tendências nos preços de menor tempo.

Isso ajuda a algumas estratégias. Veremos isso mais adiante.

As médias tem suas 'Pop Stars', ou seja, as que são mais usadas pelos grafistas e algumas que se usam em estratégias populares. As mais comuns são as simples de 20, 50 e 200 períodos.

Larry Williams, um dos mais famosos traders americanos, desenvolveu uma estratégia que utiliza uma média móvel exponencial de 9 períodos para operar. Não falaremos da estratégia agora, apenas queremos ilustrar a aplicação de outras médias, que acabou as tornando 'populares'.

Alguns grafistas usam médias de 13 exponenciais, entre outras, para apurar pequenas tendências, e também pontos de suporte e resistência, ou até virada de microtendências de alta e de baixa, ou até para mostrar que o mercado está andando de lado.

A seguir veremos aplicações das médias móveis como pontos de reversão...

A média móvel simples [ou aritmética] de 28 períodos é usada por mim geralmente. Gosto dela. Vejam ai as setas azuis mostrando vários toques nela, que serviram como resistência, onde os preços tocaram e recuaram. Não precisa ser milimétrico, mas sempre imaginar uma banda antes e depois da média, tipo uma linha grossa, onde os preços sofrem algum efeito [podendo até ignorar, nada é 100% em análise técnica].
A seta marrom mostra exatamente isso. Não chegou a encostar na média 28, mas perto dela já recuou novamente.
Outra coisa que se pode notar facilmente é que ela está inclinada para BAIXO, ou seja, ela está caindo, indicando tendência de BAIXA no período em questão.

Um 'poder' que as médias tem é servir de imã para os preços, de tempos em tempos, afinal de contas, elas são médias desses preços!

Notem como os preços retornam de tempos em tempos à média de 28 simples. Reparem também que os preços 'sambam' mais pro lado debaixo, ou seja, mostram que a força deles mesmo está pra caírem, tanto que quando superam a média pra cima dela duram pouco por lá.

Veja o que acontece no mesmo gráfico, mesmo intervalo, quando colocamos uma média de 50 períodos no lugar da de 28...
Ela responde menos às variações curtas de preços, indica a tendência de baixa também e os preços raramente tocam nela, mas quando tocam, nem conseguem superá-la. Essa média evitaria compras para o lado contrário ao da tendência quando os preços a superassem, dando a falsa impressão que havia alterado a trajetória dos preços num tempo mais logo, o que não era o caso. Por isso médias maiores servem melhor aos tempos mais longos e as menores aos mais curtos.

Um mix de médias ajuda e muito a acompanhar a trajetória de preços e pode até indicar entradas, mesmo consirando o LAG (atraso) nas médias em relação ao comportamento dos preços, principalmente as médias aritméticas, pois as exponenciais são mais sensíveis aos últimos preços, como vimos anteriormente.

 
 Se pode ver ai que o cruzamento da de 9 pra cima da 28 podia gerar uma compra. Ou uma venda quando cruzou pra baixo. Notem que o retângulo verde mostra o atraso da média em relação ao preço, o que faria a compra perder toda a alta do retângulo até o círculo onde a média cruzou pra cima.
É preciso ajustar as médias de acordo com o papel, o tempo, o período do ano, a estratégia, etc, etc, para se achar a melhor forma de operar, com menos sinais ruins e que sinalizem momentos mais lucrativos de entrada na posição.

Reparem que inserindo uma média de 5 períodos o sinal de entrada aparece antes se comparada com a média de 9 períodos. Mas essa média oscila mais, podendo gerar falsos sinais mais facilmente.

Além das médias com base em fechamento, há quem use ouotros tipos de dados, por exemplo, médias baseadas em máximas e mínimas, como veremos abaixo...

Nesse caso a média azul é de máximas dos candles, por 6 períodos, e a média vermelha é de mínimas, mesmo tamanho. Isso pode nos mostrar uma banda por onde os preços oscilam. Existem estratégias que usam esse tipo de bandas.

Outra forma de usar médias pode ser a que usa pontos de pivot (médias de máxima, mínima e fechamento somadas), veremos abaixo...

Nesse caso temos uma média pivot de 6 períodos [verde grossa] e uma média exponencial de 3 períodos [preta fina].

Gosto muito dessa configuração para qualquer tempo gráfico. Os cruzamentos da 'pretinha' pela verde podem gerar boas entradas. Há uma certa flutuação, mas com alguma estratégia extra se arruma bem isso.

Além desses exemplos há muitas outras formas de se usar médias móveis, sendo que já falei noutro artigo do uso de uma média simples de 20 com as bandas de bollinger, por exemplo. Há quem use médias duplas, triplas, quádruplas ou em maior número para operar.

É preciso tomar cuidado com o fato de que um número muito grande de indicadores ao mesmo tempo numa dada estratégia pode torna-la complexa demais para operar ou até ineficiente.