PRICE ACTION [Inspirado em AL BROOKS]

Essa é inspirada no Al Brooks, médico e trader, que escreveu os livros de PRICE ACTION. São 3 volumes e acho que vale a pena ler.

http://www.amazon.com/Trading-Price-Action-Trends-Technical/dp/1118066510/ref=sr_1_1?s=books&ie=UTF8&qid=1352145507&sr=1-1&keywords=al+brooks

http://www.amazon.com/Trading-Price-Action-Reversals-Technical/dp/1118066618/ref=sr_1_3?s=books&ie=UTF8&qid=1352145507&sr=1-3&keywords=al+brooks

http://www.amazon.com/Trading-Price-Action-Ranges-Technical/dp/1118066677/ref=sr_1_4?s=books&ie=UTF8&qid=1352145507&sr=1-4&keywords=al+brooks

Três Limitações (Peter L. Brandt)

Três importantes limitações da análise gráfica clássica devem ser compreendidas pelos operadores do mercado que usam gráficos ou estejam considerando usá-los.

Primeiro, é muito fácil observar o gráfico e falar dos mercados em retrospectiva. Já vi exemplos intermináveis em livros e material promocional marcando gráficos retroativamente para mostrar trades magníficos que parecem 'dinheiro fácil'. Infelizmente, até meu livro acabará cometendo esse mesmo pecado, para poder enfatizar alguns princípios gráficos.

É a tarefa dominante e colossal de um trader grafista a de efetivamente negociar num mercado em tempo real de uma maneira que seja no mínimo parecida com como o mercado teria sido negociado olhando pelo retrovisor.

Padrões gráficos claros e significativos que produzem tendências lucrativas são geralmente compostos de vários padrões menores que falharam em se materializar. Gráficos são entidades orgânicas que evoluem com o passar do tempo, enganando os traders repetidamente antes de geraram frutos.

Em segundo lugar, gráficos são ferramentas de negociação e não são úteis para prever cotações. Ao longo dos anos tenho me divertido muito com 'economistas gráficos' que estão constantemente reinterpretando os fundamentos baseados nas últimas mudanças e reviravoltas dos padrões gráficos.

Há uma enorme diferença entre estar vendido a descoberto num mercado por causa do padrão gráfico e estar "em baixa" pelos fundamentos do mercado por causa do mesmo padrão gráfico. Gráficos representam um padrão gráfico - ponto final. Qualquer outro uso dos gráficos apenar irá levar ao desapontamento e frequentemente a perdas nos trades. A ideia de que os padrões gráficos são formas confiáveis de prever o futuro do comportamento dos preços é imprudente, no mínimo. Gráficos são ferramentas de negociação, não são ferramentas de previsão.

Sendo um trader que usou gráficos em operações no mercado por 30 anos, acredito que me é permitido fazer essa afirmação. E eu advogo a favor dos gráficos - não os crítico. Mas critico quando se usa gráficos de uma forma errada. [...] Acho que é mais honesto apenas admitir que eu nunca sei para onde qualquer mercado está indo, mostrando ou não o gráfico alguma coisa.

A terceira limitação é que as emoções não podem ser removidas da equação de negociação. É impossível estudar e interpretar gráficos de cotações em separado da geração emocional de medo, estimativa, esperança e ganância. Então é tolice fingir que os gráficos fornecem uma maneira neutra de entender o comportamento do preço. O viés, a inclinação, a predisposição do trader estão embutidos na sua análise gráfica.

Seis Pontos (por Peter L. Brandt)

1. Negociar commodities de forma consistente e lucrativa não é descobrir uma fórmula mágica para achar trades lucrativos;
2. Negociações de sucesso consistente são fundadas num firme, forte controle de risco;
3. Negociação bem sucedida é um processo de fazer determinadas coisas repetidamente com disciplina e paciência;
4. O elemento humano de negociação é extremamente importante e tem sido ignorado por outros autores por anos. Reconhecer e controlar as emoções de medo e ganância são o núcleo para a especulação de sucesso consistente. Não tenho a pretensão de achar que domino isso;
5. É possível ser lucrativo ao longo do tempo muito embora a maioria dos trades seja perdedora. 'O processo' irá superar os resultados de um certo trade ou série de trades;
6. Os princípios dos gráficos não são mágicos, mas simplesmente fornecem a estrutura para o processo de negociação.

"Traders 'Aspirantes' Novatos" (por Peter L. Brandt)

"Traders 'Aspirantes' Novatos"

"Tenho algumas palavras duras pra vocês! Vocês foram enganados! Gastaram seu dinheiro comprando 'caixas-pretas' de negociação caras, frequentando cursos que lhes prometeram fortuna, pensando que a nova plataforma de negociação iria resolver seus problemas, ou assinando serviços online pra selecionar trades. E isso é culpa de vocês. É sua culpa porque vocês querem encontrar um método que supere a sua inabilidade emocional de lidar com perdas grandes. Seu ego e orgulho estão muito interligados com suas negociações."

"Vocês tiveram sua porção de trades lucrativos. De fato, talvez vocês tenham até tido alguns anos lucrativos. Mas vocês não se tornaram consistentes e lucrativos porque gastaram a maioria do seu tempo, dinheiro e energia procurando uma forma de superar sua inaptidão psicológica. Como diz o título daquela música da Dolly Parton, vocês estiveram 'procurando por sucesso nos lugares errados'."

"Vocês gastaram 90% de seus esforços no menos importante dos componentes de negociação: identificação de trades. [...] a identificação de trades é o menos importante de tudo. Na minha opinião, aprender a importância de administrar trades perdedores é o componente mais importante para os trades. [...]"

"Ao longo do anos perguntei a mesma coisa para os traders novatos. A pergunta que fazia era:
Você tem para escolher duas formas diferentes de abordagem de negociação. Ambas desempenharam de forma semelhante nos anos recentes; uma foi lucrativa 30 porcento do tempo, e a outra 70 porcento do tempo. Qual abordagem você está mais apto a adotar?
Os traders profissionais escolheram de cara a de 30% com margem de 2 pra 1. Os novatos esmagadoramente escolheram a de 70%. Por que a diferença?"

"Traders profissionais reconhecem algo que os novatos podem não compreender. Não há margem de erro na abordagem que precisa estar correta 70% do tempo para produzir os resultados esperados. O que ocorre se a abordagem de 70% tiver um ano ruim (razão de 50/50 nas perdas e lucros)?"

"Os traders profissionais reconhecem o padrão de controle risco inerentemente superior da abordagem de 30%. Essa forma de operar possui intrinsecamente uma margem de erro embutida. De fato, a estratégia de 30% assume que a maioria dos trades serão perdedores. Toda forma de operar possui bons e maus momentos. A expectativa de momentos ruins precisa integrar a equação."

"Há um provérbio antigo que diz: 'é fácil fazer dinheiro com commodities, mas tente mantê-lo'. Há muita sabedoria nesse adágio. Manter o dinheiro é uma função de dinheiro e controle de risco. Os bons tempos nunca irão ocorrer a não ser que o trader descubra uma forma de manter o capital durante tempos difíceis."

(Trecho da obra 'Diário de Um Trader de Commodities Profissional', autoria de Peter L. Brandt)